<汇港通讯> 招银国发表报告,将贝壳(BEKE.US/02423.HK)目标价由23美元,调高4%至24美元,维持「买入」的投资评级。
招银国际指,贝壳首财季业绩胜预期,而管理层预计第二财季收入约240亿元人民币,non-GAAP 经营利润率约12%,净利润率约9-10%;第三及第四财季方面,管理层指引 non-GAAP 净利润7-8%,该行计算隐含2026年 non-GAAP 净利在70-77亿元人民币区间,non-GAAP 净利率在7.9-8.7%,显著高於先前指引的7%,意味著2026财年盈利预测显著上修。除此之外,考虑到新业务利润贡献渐入佳境,故上调目标价。(BC)
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