<汇港通讯> 招银国际发表报告,将蔚来(NIO.US/09866.HK)投资评级由「持有」调高至「买入」,美股目标价由6美元,调高16.7%至7美元;港股目标价由47港元,调高17%至55港元。
该行指出,蔚来首财季营收按年增112%(销量按年比升98%),基本上符合该行的预期,毛利率环比扩大至19.0%,创2021年第四财季以来最高,较该行预测高出1.7个百分点;销管研发费用均略低於该行预期,首财季实现经营亏损3.09亿元人民币,亏损14.94亿元人民币。
招银国际认为,中国消费者现在对各家造车新势力有了更清晰的品牌认知,蔚来豪华品牌的定位得到巩固。这使其在原材料上涨压力下获得相比竞争对手更好的议价能力和毛利韧性。该行认为蔚来基本面反转的讯号已经出现,将上调投资评级及目标价。 (BC)
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