<匯港通訊> 大華繼顯發報告指,預計快手(01024)可靈AI 2026年的收入貢獻將高於預期,因其仍專注於用戶量增長而非盈利能力。該行認為快手在變現進展上的強勁表現將在競爭環境中形成護城河。
報告表示,快手目前擁有充足的GPU資源及公司預期2025年資本支出將同比增至中高雙位數,至140億元人民幣。大華繼續又預測,可靈2025及2026年收入分別為1.4億及2.4億美元。對於在線營銷內容生成,可靈 AI 的大模型顯著降低了客戶的視頻製作成本。
維持快手「買入」評級,及目標價88港元。
(CW)
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