1. 6月9日(週一)美股盤前，美股三大股指期貨齊漲。截至發稿，道指期貨漲0.11%，標普500指數期貨漲0.16%，納指期貨漲0.09%。

2. 截至發稿，德國DAX指數跌0.62%，英國富時100指數跌0.21%，法國CAC40指數跌0.29%，歐洲斯托克50指數跌0.60%。

3. 截至發稿，WTI原油漲0.70%，報65.03美元/桶。布倫特原油漲0.71%，報66.94美元/桶。

市場消息

重磅周來臨! 法院會否叫停特朗普關税?
蘋果WWDC攜手美國CPI登場。重大宏觀事件方面，本週全球金融市場將全面聚焦於中美經貿磋商機制首次會議、美國上訴法院可能在未來幾天內裁定是否永久推翻美國國際貿易法院阻止特朗普對等關税的裁決，以及近日全球投資者們集體吃瓜的“特朗普與馬斯克決裂鬧劇”的劇情最終將走向和解還是超預期惡化至嚴重殃及美國經濟的高度。經濟數據方面，焦點無疑將是5月美國消費者價格指數(即美國CPI)與美國PPI通脹數據。此外，備受關注的密歇根大學5月消費者信心指數的初值也將在週五晚間公佈。經濟學家們普遍認為，美國5月物價將開始反映特朗普政府關税政策帶來的負面影響，因此整體CPI與核心CPI可能顯著升温。

“期限溢價”風暴再度來襲?
本週美債拍賣攸關股債市場走勢。據瞭解，美國財政部週四將發行220億美元、期限長達30年的美國長期限國債，作為美國政府常規融資的一部分。不過，由於市場對於長期限美債(即10-30年期美債)的興趣在近期因赤字與違約擔憂而驟降，此次拍賣結果將受到格外關注，將成為即時檢驗市場需求強弱的重要窗口，甚至拍賣結果將深度影響全球股債匯三市。“本週所有的拍賣事件都會被當作市場投資情緒的測試。”Brandywine
Global Investment Management 投資組合經理傑克·麥克因泰爾表示，“30年期美債感覺在當前就是市場上最不受歡迎的債券。”

大摩拉響警報：美聯儲降息將重創美元，未來一年或暴跌9%。摩根士丹利對美元前景發出警示，預測隨着美聯儲降息舉措生效，美元在未來一年將大幅貶值。該銀行預計，美元指數可能暴跌9%，甚至可能跌至自疫情初期低點以來未見的水平。不過，美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據顯示，當前看跌情緒尚未達到歷史極端水平，這暗示美元未來可能進一步走弱。自1月觸及峯值以來，美元指數已下跌近10%，特朗普的貿易政策削弱了市場對美國資產的信心，並引發了對全球美元依賴度的重新審視。摩根士丹利策略師指出，美元貶值的最大受益者將是歐元、日元和瑞士法郎——這些貨幣被廣泛視為美元的全球避險對手盤。

大摩揭祕為何歐佩克+官宣增產後油價仍堅挺：配額上調但實際產量未增長。摩根士丹利指出，歐佩克+核心產油國宣佈轉變產量的雄心壯志尚未轉化為實際產量的顯著增加，這也是為何自歐佩克+宣佈將增產之後，國際原油價格基準——布倫特原油期貨價格仍然堅挺徘徊於65-66美元附近。包括Martijn
Rats在內的大摩分析師表示：“儘管3月至6月期間歐佩克+官宣的石油產量配額大舉提高了約100萬桶/日，但他們發現產量按計劃的實際增長仍十分困難。值得注意的是，我們的調查數據顯示，全球最大產油國沙特阿拉伯的石油產量在宣佈提高配額後並未顯著提升。”

大摩：美股下半年將迎東風，降息助推標普500明年劍指6500點。摩根士丹利表示，儘管2025年上半年市場面臨政策緊縮壓力，但下半年至2026年美股將進入相對更樂觀的情境。該行的經濟學家在基準預測中不認為會出現衰退，但預計
2026 年將有七次降息，這將支撐高於平均水平的估值。該行維持標普500指數12個月目標價6500點，對應每股收益 302
美元，21.5倍遠期市盈率。盈利路徑將受益於美聯儲2026年的降息、美元走弱，以及人工智能驅動的效率提升的廣泛實現。

個股消息

蘋果(AAPL.US)      WWDC前瞻：軟件生態迎來大迭代，AI生態開放戰略將成焦點。蘋果年度開發者大會(WWDC
2025)將在美東時間週一午後1點(北京時間10日凌晨1點)拉開帷幕，屆時開發者和用户將能預覽該公司未來一年軟件產品的更新方向。目前仍不清楚蘋果何時推出生成式AI驅動的Siri，其已發佈的AI功能也未能真正驚豔華爾街或其他領域。今年的活動或許會透露更多關於蘋果AI計劃的信息，但難以重現去年那種轟動性發布。不過，蘋果勢必會為iOS、iPadOS、macOS、watchOS等系統推出一系列新功能。雖然可能性不大，但蘋果也有可能在此次大會上揭曉新款硬件。

華納兄弟探索頻道(WBD.US)      宣佈分拆為兩家公司。華納兄弟週一證實了期待已久的猜測，該公司表示將分拆為兩家公司——一家專注於流媒體，另一家專注於網絡。消息傳出後，股價在盤前交易中上漲了10%。

大摩力挺特斯拉(TSLA.US)      ：馬斯克手裏的牌非常多!
“特馬鬧劇”無礙牛市敍事。摩根士丹利近日表示，儘管首席執行官埃隆·馬斯克與美國總統唐納德·特朗普之間的公開決裂在短期內將給特斯拉股價帶來較為不利的因素，但該行仍對特斯拉股票維持“增持”評級，並重申410美元基準目標股價，意味着該股仍有接近40%的大幅上行空間。大摩表示，馬斯克手裏的牌非常多，其中僅僅特斯拉就涉及AI(人工智能)、基於特斯拉AI體系的自動駕駛網絡、人形機器人、AI+製造業、軍工+無人機、電池能源以及儲能等眾多美國乃至全球最前沿的科技領域，而這些是美國人民以及美國政府未來長期依賴以及能夠持續創造就業崗位的“製造業迴流美國”政策的核心領域，並且這些領域在很長一段時間內找不到規模堪比特斯拉的替代標的。

溢價高達96%!高通(QCOM.US)      同意以24億美元收購英國半導體公司Alphawave。根據協議，Alphawave的股東將從每股股票中獲得183便士，比高通披露收購意向前的收盤價溢價近96%。摩根大通認為，高通收購Alphawave是一項具有戰略重要性的舉措，將有助於高通在數據中心領域實現增長。

業績重壓之下，廣告巨頭WPP(WPP.US)      將於年底“換帥”。由於WPP首席執行官Mark
Read將於今年年底退休，這家全球最大的廣告代理集團之一開始尋找繼任者。根據週一發佈的聲明，現年58歲的Read已執掌這家英國公司約7年，並在該公司工作了30多年。WPP曾是全球最大的廣告公司，該公司一直在努力重振增長並精簡運營，以應對銷售疲軟和前景黯淡的問題。全球經濟低迷打擊了客户支出，尤其是在亞洲，而人工智能技術在自動化廣告創作和分發方面的崛起也引發了整個廣告行業的擔憂。

英偉達(NVDA.US)      深化在英布局，黃仁勛：英國AI人才令全球豔羨，唯基礎設施不足。英偉達首席執行官黃仁勛盛讚英國人工智能人才是“全球豔羨的對象”，特別提到了該國的研究人員、高校和初創企業。不過，他也指出，英國需要更多基礎設施，才能釋放這些人才的潛力。黃仁勛表示：“英國正處於‘金髮姑娘狀態’，具備人工智能企業蓬勃發展的良好條件。但這裏有着全球規模最大的人工智能生態系統，卻缺乏與之適配的本土基礎設施
。”英國首相基爾·斯塔默於週一宣佈追加10億英鎊(約合14億美元)資金，用於“將英國算力規模提升20倍”，同時完善本土人工智能發展所需的基礎設施。

重要經濟數據和事件預告

北京時間22:00 美國4月批發庫存月率終值

北京時間23:00 美國5月紐約聯儲1年通脹預期、美國5月紐約聯儲3年通脹預期、美國5月紐約聯儲1年黃金漲幅預期

次日凌晨北京時間01:00 蘋果公司在Apple Park舉行全球開發者大會(WWDC)，將公佈其新的人工智能應用策略。