9月17日|東方證券研報指出,九州通25H1實現歸母淨利潤14.5億元,同比+19.7%,經營性淨現金流-28.2億元,較上年同期增加3.8億元,主要系加大應收賬款清收力度、回款增加,預計全年經營性淨現金流為與經營業績相匹配的正數。醫藥分銷穩健增長,新興業務增速亮眼。公司加快“三新兩化”戰略落地,推動實現高質量發展。截至7月底,九醫診所會員店超2400家,計劃3年內實現萬家診所聯盟;“貨到人”AI物流項目將挑選出庫效率提升10%;8月底,主體項目評級躍升至AAA(國內最高信用等級),後續將適時啟動公募REITs擴募,有望進一步降低融資成本。根據可比公司給予25年14倍PE,對應目標價6.30元,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯