5月22日|國海證券研報指出,完美世界新品《異環》開啟新週期,關注長線表現。2025年公司實現營業收入66.60億元,yoy+19.55%;歸母淨利潤7.31億元,yoy+156.76%;扣非歸母淨利潤5.64億元,yoy+143.00%。2025年扭虧,積極分紅回報股東。公司遊戲業務經典品類與潮流品類雙軌並進,其中,原創超自然都市開放世界RPG遊戲《異環》國服版於4月23日上線、海外版4月29日登陸超180個國家地區,遊戲全球首日流水突破1億元人民幣,首日新增、國內留存(次日/3日/7日)等核心指標均顯著優於公司此前旗艦產品《幻塔》的同期水平,表明產品吸量能力、遊戲品質、玩家粘性等有大幅提升。電競業務立體化賽事體系與精細化產品運營,影視業務長劇深耕與短劇精作協同發力。認為公司存量產品保持穩健,《異環》全平台公測有望開啟新品週期,預計公司2026-2028年營業收入為84.93/96.04/103.96億元,歸母淨利潤為15.22/21.10/22.95億元,PE為19.53/14.08/12.95x,維持“買入”評級。
新聞來源 (不包括新聞圖片): 格隆匯