智通財經APP獲悉，週五，三大指數收漲。本週三大指數均錄得漲幅，投資者等待美聯儲將於下週召開的12月議息會議。週五公佈的數據顯示美國消費者支出9月停滯不前，表明面對頑固的通脹，美國人在政府停擺前已經開始控制開支。不包括食品和能源的核心個人消費支出(PCE)價格指數較8月上升0.2%，同比升幅2.8%。

【美股】截至收盤，道指漲104.05點，漲幅為0.22%，報47954.99點；納指漲72.99點，漲幅為0.31%，報23578.13點；標普500指數漲13.28點，漲幅為0.19%，報6870.40點。本週美股三大指數均錄得漲幅。標普500指數上漲0.31%，而納斯達克指數和道指則分別上漲0.9%和0.5%。

【歐股】德國DAX30指數漲133.70點，漲幅0.56%，報24028.06點；英國富時100指數跌44.62點，跌幅0.46%，報9666.25點；法國CAC40指數跌7.29點，跌幅0.09%，報8114.74點；歐洲斯托克50指數漲4.42點，漲幅0.08%，報5722.50點；西班牙IBEX35指數跌64.07點，跌幅0.38%，報16682.53點；意大利富時MIB指數跌86.07點，跌幅0.20%，報43433.00點。

【原油】1月交割的WTI期貨結算價上漲0.69%，至每桶60.08美元，顯示在俄烏和平協議難以達成的情況下，風險溢價依然存在。2月交割的布倫特原油期貨結算價上漲0.49%，至每桶63.75美元。烏克蘭談判代表在佛羅里達與美國官員的談判進入第二天，俄羅斯反對美國支持的和平計劃中部分條款。市場正在關注談判進程，因為如果取得進展，對俄製裁力度或將緩和，在市場預期的供應過剩開始顯現之際，更多俄羅斯石油湧入市場將進一步拖累油價。機構調查顯示，歐佩克上月原油產量保持穩定，該組織在全球石油市場疲軟之際維持謹慎戰略。根據調查，歐佩克在11月的平均日產量略高於2900萬桶，與上月基本持平。儘管歐佩克及其合作伙伴同意在今年最後三個月繼續恢復石油產量，但在前幾個月產量激增後，他們選擇大幅放緩增產步伐。全球石油市場正顯現過剩跡象，許多預測機構預計明年過剩規模將擴大，因為歐佩克及其競爭對手的供應增速將超過消費增長。調查顯示，阿聯酋11月將日產量提高了6萬桶，達到每日361萬桶，顯著高於其歐佩克+配額。但阿聯酋當月的小幅增產被伊朗、加蓬和沙特阿拉伯等數個歐佩克成員的微幅減產所抵消。

【加密貨幣】比特幣跌超3%，報89285.08美元；以太坊跌超3%，報3029.27美元。

【貴金屬】現貨黃金跌0.23%，報4199.2美元，盤中一度衝上4259.42美元。

【宏觀消息】

9月核心PCE通脹降温 為下週美聯儲降息鋪平道路。美聯儲青睞的通脹指標在9月份保持在3%以下，並且顯示物價月度漲幅温和，這可能不會阻礙美聯儲在下週會議上考慮降息。美國商務部週五表示，9月PCE物價指數月率錄得0.3%，這使得年率從8月份的2.7%小幅上升至2.8%。剔除波動較大的食品和能源價格後的核心PCE年率從8月份的2.9%降至2.8%。物價月度漲幅與華爾街的預測基本一致。在正常情況下，美聯儲在召開今年最後一次會議之前，會全面瞭解10月份的通脹和11月份的就業情況。但政府停擺延遲了這些數據的發佈，使美聯儲只能根據一套過時的官方經濟指標來權衡下一步行動。在下週的會議上，美聯儲官員將討論如何在通脹高企與勞動力市場降温之間取得平衡，這一充滿挑戰的動態對美聯儲的兩大目標均構成威脅。

美國12月消費者信心微升 整體情緒仍然謹慎。密歇根大學消費者調查主任Joanne Hsu表示，12月初消費者信心指數上升2.3點至53.3，漲幅處於誤差範圍內。本月增長主要集中於年輕消費羣體。儘管對現狀的看法變化不大，但預期有所改善——其中個人財務預期上升13%，且各年齡、收入、教育背景及政治傾向羣體均呈現改善趨勢。不過，12月個人財務預期指數仍較年初低近12%。勞動力市場預期雖微幅好轉，但仍處於相對低迷狀態。消費者認為部分指標較11月略有改善，但整體情緒依然普遍謹慎，高物價負擔仍是持續被提及的主要壓力。展望未來，一年期通脹預期從11月的4.5%降至12月的4.1%，為2025年1月以來最低水平，實現連續四個月下降，但短期通脹預期仍高於1月的3.3%。長期通脹預期從11月的3.4%降至12月的3.2%，與2025年1月讀數持平。

就業意外強勁，交易員完全定價加拿大央行在2026年10月前加息。市場越來越多地預計，加拿大央行的下一步行動將是明年加息，因為加拿大勞動力市場出人意料的強勁表現表明，儘管美國加徵關税，但可能不需要進一步放鬆貨幣政策。隔夜掉期交易的交易員目前完全消化了加拿大央行在2026年10月前加息的預期。就在一天前，市場還認為加拿大央行在未來一年降息的可能性存在。此前，加拿大11月失業率意外下降0.4個百分點，就業增長強於預期。債券全線遭到拋售，五年期基準國債收益率盤中上漲20個基點。

歐洲央行管委維勒魯瓦：通脹下行風險大於上行風險。歐洲央行管委維勒魯瓦表示，該行面臨通脹放緩的風險大於通脹加速的風險，如果通脹持續低於2%的目標，央行將採取行動。這位法國央行行長指出，歐元走強和中國進口商品價格下降可能使2027年消費者價格漲幅降低0.2個百分點，同時警告工資增長進一步放緩可能帶來下行壓力。他表示，上行風險包括供應鏈碎片化和德國政府支出激增。“通脹前景的下行風險至少與上行風險同樣顯著，我們不會容忍通脹持續低於目標，”維勒魯瓦表示。相較於其他歐洲央行成員，此番言論顯得更為鴿派。維勒魯瓦稱，認為歐洲央行會長期容忍通脹低於但接近2%的觀點是一種“誤解”。他強調，關注此類偏離的規模是錯誤的，重要的是偏離的持續性。

【個股消息】

奈飛(NFLX.US)      收購華納兄弟(WBD.US)      ，推動全球今年併購交易量逼近2021年曆史峯值。受年末一連串交易的推動，截至週四12月4日，今年全球併購交易額已達3.3萬億美元，比2024年增長37%，有望成為自2021年（3.8萬億美元）以來表現最好的一年。數據顯示，這一增長在美國更為明顯，美國公司的併購交易增長了53%，達到近1.8萬億美元，略低於2021年的最高水平。奈飛12月5日以720億美元收購華納兄弟探索公司（含債務）在內的大型交易，突顯出在對交易友好的特朗普政府領導下，企業巨頭們正在進行大膽的、改變遊戲規則的併購。