5月22日|招商證券(香港)維持BOSS直聘(BZ.US) 買入評級,目標價22.5美元:1Q26收入/淨利潤同比+8%/+12%,符合預期,藍領招聘佔比首超40%,AI工具月活超1000萬,提升轉化效率並推高用户留存。管理層指引2Q26收入增速加快至13-15%YoY,全年調整後運營利潤率預計升至42%,疊加強勁股東回報,支撐目標價基於18倍FY26E非GAAP PE。