<匯港通訊> 招銀國際發表報告,將蔚來(NIO.US/09866.HK)投資評級由「持有」調高至「買入」,美股目標價由6美元,調高16.7%至7美元;港股目標價由47港元,調高17%至55港元。
該行指出,蔚來首財季營收按年增112%(銷量按年比升98%),基本上符合該行的預期,毛利率環比擴大至19.0%,創2021年第四財季以來最高,較該行預測高出1.7個百分點;銷管研發費用均略低於該行預期,首財季實現經營虧損3.09億元人民幣,虧損14.94億元人民幣。
招銀國際認為,中國消費者現在對各家造車新勢力有了更清晰的品牌認知,蔚來豪華品牌的定位得到鞏固。這使其在原材料上漲壓力下獲得相比競爭對手更好的議價能力和毛利韌性。該行認為蔚來基本面反轉的訊號已經出現,將上調投資評級及目標價。 (BC)
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