<匯港通訊> 招銀國際發報告指, 略上調固生堂(02273)目標價0.7%,從52.38港元升至52.75港元,維持「買入」評級。
招銀國際預計固生堂2025,2026和2027年收入增速為26.7%,25.9%和25%,經調整淨利潤增速為20.4%,25.3%和25.4%。
作為中國民營中醫服務產業的龍頭,固生堂展現出韌性十足的績效增長動能。公司2025年第一季度的綫下就診人次同比增12.7%,且呈現逐月加速的趨勢。基於公司快速的門市擴張以及趨穩的政策環境,該行預期固生堂2025年第二季度的收入增速將快於第一季度。考慮到基數原因,預計公司今年下半年的收入同比增長將快於上半年。(JJ)
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