大和研究報告指,蒙牛乳業(02319.HK) -0.640 (-4.040%) 沽空 $1.11億; 比率 10.454% 上半年收入按年下降6.9%,較市場預期低3%,而經營利潤達到35億元人民幣,按年增長13%,比市場預期高9%。管理層指引全年收入將有中至高單位數下跌,全年經營利潤率將按年持平。
該行估算,意味下半年收入將按年下降6至7%,經營利潤率將收窄至約8%,導致下半年經營利潤按跌下約20%。由於渠道能力較弱,蒙牛正在將市場份額流失予伊利。該行維持「買入」評級,目標價由26.5港元下調至22港元。(ss/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-08-29 16:25。)
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