<匯港通訊> 招銀國際發報告指,略微上調小米(01810)目標價0.1%,從65.91港元升至66港元,重申「買入」評級。
招銀國際指,小米將在8月中公布2025年第二季度業績，預測第二季度將是一個強勁季度，收入/經調整淨利潤預計同比增32%/66%，達到1170億/103億元人民幣，略低於市場預期。利潤增長的主要驅動力包括：穩健的智能手機業務、強勁的電動車需求、中國補貼政策下強勁的IOT業務表現，及各業務板塊穩定的毛利率。
展望未來，該行持續看好：1）智能手機：全球市場份額持續提升、高端化策略賀線下渠道擴張；2）物聯網：國補政策、大家電業務和海外擴張；3）智能電動車：訂單帶來ASP/毛利率提升和盈利能力改善。
該行將對該公司2025-2027財年的調整後淨利預測小幅上調6-11%，以反映其電動車業務和IoT勢頭的增強。 (JJ)
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