大和發表報告,維持對藥明康德(02359.HK) -3.700 (-3.324%) 沽空 $7.54千萬; 比率 12.249% 「買入」評級,目標價由128元上調至134元。該行上調對公司今年至2027年收入和每股盈利預測3%,反映藥明化學業務更高的收入預估。
該行指,公司去年生產10種最暢銷化學藥物中的其中4種,以及2024年至2025年上半年期間美國食品藥物管理局(FDA)批准40種小分子藥物中的8種。公司正生產23種GLP-1藥物,對比1月披露的21種及去年9月的19種,其中16種處於2期和3期臨床試驗,佔據26%的市場份額。管理層仍預計藥明TIDES業務今年收入將按年增長超過80%。
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該行亦引述藥明康德管理層指,新加坡API基地的首座小分子工廠預計2027年營運,隨後首座TIDES工廠預計2028年第二季度營運,第二座小分子工廠預計2029年第四季度營運。美國特拉華州DP基地預計明年第四季度營運,預計2027年第四季度提供無菌灌裝/完成能力。(fc/w)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-26 16:25。)
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